Cea mai mare avere ascunsă din lume s-a evaporat în doar câteva zile. Cum a fost posibil asa ceva pe Wall Street
Postat la: 02.04.2021 | Scris de: ZIUA NEWS
0
Din penthouse-ul său de deasupra centrului cartierului Manhattan din New York Bill Hwang strângea în tăcere una dintre cele mai mari averi din lume. Nici măcar pe Wall Street mulți nu i-au acordat atenție până când dintr-odată a făcut-o toată lumea, scrie Bloomberg.
Hwang și firma sa privată de investiții, Archegos Capital Management, se află acum în centrul uneia dintre cele mai mari apeluri în marjă (n.r. o formă de investiții speculative) din toate timpurile - un dezastru în valoare de miliarde de dolari în care au fost implicate pariuri secrete pe piață, plasate prin îndatorări periculoase și care s-au destrămat într-o clipită.
Cea mai recentă ascensiune a lui Hwang poate fi reconstituită din acțiunile vândute în masă de bănci în ultimele zile - ViacomCBS Inc., Discovery Inc., GSX Techedu Inc., Baidu Inc - prețul acțiunilor acestora crescând vertiginos anul acesta, uneori spre surprinderea agenților bursieri care nu puteau înțelege de ce. O parte a portofoliului lui Hwang care a fost tranzacționat în masă începând de vineri de către băncile de investiții Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley și Wells Fargo & Co valora aproape 40 de miliarde de dolari săptămâna trecută. Capitalul net al Archego, în esență averea lui Hwang, ajunsese la peste 10 miliarde de dolari, potrivit estimărilor bancherilor. Și pe măsură ce vânzările au început să iasă la iveală, estimările privind pozițiile totale deținute de firmă au continuat să urce: zeci de miliarde, 50 de miliarde, chiar și peste 100 de miliarde. Toate s-au evaporat în doar câteva zile.
„Nu am văzut niciodată ceva de acest fel - cât de în tăcere a fost, cât de concentrat, cât de repede a dispărut", afirmă Mike Novogratz, un investitor și fost partener la Goldman Sachs care tranzacționează pe piețele financiare din 1994. „Aceasta trebuie să fie una dintre cele mai mari pierderi de avere personală din istorie", a adăugat acesta. Archegos a rupt luni seara tăcerea despre episod. „Aceasta este o perioadă plină de provocări pentru Archegos Capital Management, partenerii și angajații noștri", a declarat un purtător de cuvânt al companiei într-un comunicat remis prin email. „Toate planurile sunt discutate pe măsură ce domnul Hwang și echipa stabilesc cea mai bună cale înainte", mai preciza comunicatul.
Cascada de pierderi s-a simțit de la New York la Zurick la Tokyo și în alte locuri, lăsând o mulțime de întrebări fără răspuns, printre care cea mare: Cum a putut cineva să își asume riscuri atât de mari, ajutat de atât de multe bănci, chiar sub nasul autorităților de reglementare financiară din întreaga lume? O parte a răspunsului ține de faptul că Hwang a fondat Archegos ca un birou de familie cu supervizare limitată și apoi a folosit derivate financiare pentru a acumula participații mari în companii fără să fie nevoit să le divulge. O altă parte este legată de faptul că băncile globale l-au văzut ca un client profitabil în pofida unei istorii de tranzacții frauduloase (insider trading) și manipulări ale pieței care l-au scos de pe piețele de capital în urmă cu un deceniu. Valoarea pozițiilor din portofoliul Archego tranzacționate în masă a scăzut cu 46% săptămâna trecută, ștergând toate câștigurile din 2021.
Un discipol al investitorului legendar Julian Roberts, Song Kook „Bill" Hwang a ajuns în 2012 la un acord în afara instanței cu Comisia pentru Bursă și Valori Mobiliare din Statele Unite (SEC) care îl acuza de tranzacții frauduloase și manipularea prețului acțiunilor băncilor din China. Hwang și companiile sale au plătit 44 de milioane de dolari și acesta a fost de acord să îi fie interzis să ofere consultanță. Însă Hwang a deschis la scurt timp după aceea Archegos - „cel care deschide calea" în greacă - și a structurat compania ca o afacere de familie. Afacerile de familie care gestionează exclusiv o avere sunt în general exceptate de la a se înregistra drept consultanți de investiții cu SEC din SUA.
Așadar acestea nu trebuie să își dezvăluie proprietarii, directorii sau capitalul pe care îl gestionează - reguli menite să protejeze investitorii unui fond. Această abordare are sens pentru micile afaceri de familie însă poate prezenta riscuri atunci când ele se extind până la mărimea unui fond de investiții. „Aceasta ridică din nou întrebări despre reglementările afacerilor de familie", afirmă Tyler Gellasch, un fost consilier al SEC care acum conduce un grup de investiții. „Întrebarea este dacă e vorba doar de prieteni și familie, de ce ne pasă? Răspunsul e că acestea pot avea un impact semnificativ asupra piețelor și cadrul de reglementare al SEC... nu reflectă evident acest lucru", adaugă acesta.
Archegos a încheiat parteneriate cu bănci majore ca Morgan Stanley, Deutsche Bank AG și Credit Suisse Group. Goldman a refuzat inițial să facă afaceri cu Hwang pentru o perioadă după procesul intentat acestuia de către SEC însă a cedat în cele din urmă pe măsură ce rivalii băncii au profitat de pe urma investitorului. Tabloul complet al participațiilor deținute de Hwang încă se conturează, nefiind clare toate pozițiile pe care le avea acesta. Un motiv al acestui lucru este faptul că Hwang nu a depus niciodată o declarație privind participațiile sale, obligatorie la sfârșitul fiecărui trimestru pentru fiecare manager al unui fond de investiții care deține în SUA active de peste 100 de milioane de dolari.
Hwang însă pare să își fi structurat tranzacțiile folosind instrumente numite „total return swaps" care în esență pun pozițiile în bilanțul băncilor, permițând investitorilor să adauge mai multe datorii într-un portofoliu. Morgan Stanley și Goldman Sachs, de exemplu, sunt listate ca fiind cei mai mari investitori în GSX Techedu, o companie chineză de meditații online care a fost vizată în mod repetat de investitorii speculativi.
Fără a fi nevoit să facă reclamă fondului său investitorilor externi, strategiile și randamentele lui Hwang au rămas secrete lumii exterioare. Chiar și pe măsură ce averea sa creștea vertiginos, bărbatul în vârstă de 50 și ceva de ani a păstrat o vizibilitate minimă. În pofida faptului că în trecut a lucrat pentru companii cunoscute ca Tiger Asia Management a lui Julian Roberts, Hwang nu era prea cunoscut pe Wall Street sau în cercurile din înalta societate new york-eză. „Te face să te întrebi cine mai este acolo afară cu una dintre aceste averi invizibile", afirmă Novogratz. „Psihologia tuturor acelor datorii fără niciun management de risc... este aproape nihilism", a adăugat acesta.
DIN ACEEASI CATEGORIE...
ULTIMA ORA
-
Se deschide un nou front al războiului global: Navele de război rusești intră în Marea Roșie în timp ce acolo patrulează deja coaliția condusă de SUA
Flota din Pacific a marinei ruse a confirmat că a trimis mai multe dintre navele sale de război prin strâmtoarea Bab al-Mandab și în Marea Roșie, într-un moment în care atacurile Houthi împotriva transportului maritim internațional sunt în curs de desfășurare și în timp ce apele sunt încă patrulate de coaliția militară condusă de SUA.
-
Profesorul care a "ghicit" până acum toți pașii lui Putin în război: Rusia va mai anexa încă patru regiuni din Ucraina!
Ucraina ar putea pierde controlul asupra unei mari părți a teritoriilor sale, a declarat profesorul american John Mearsheimer într-un interviu acordat lui Palki Sharma.
-
Creștere cu 79% a mortalității cancerigene sub 50 de ani: Există 5 cauze din ce au descoperit experții britanici
Experții britanici dau un avertisment serios persoanelor sub 40 și 50 de ani, după ce studii recente au descoperit că există o tendință periculoasă în rândul populației tinere în privința stilului deficitar de viață. Astfel, cancerul lovește mortal sub 50 de ani, având o creștere uriașă de 79% între anii 1990 și 2019, conform cercetărilor experților.
-
Răsturnare de situație: serviciile secrete americane nu au oferit Rusiei toate informațiile despre posibilul atac terorist
Agențiile de informații americane nu au oferit Federației Ruse toate datele pe care le aveau despre amenințarea teroristă de la mallul Crocus. Serviciile secrete din SUA se temeau să-și dezvăluie sursele.
-
Baza de la Kogălniceanu stârnește îngrijorare la Kremlin - Rușii cred că NATO se pregătește de război la Marea Neagră
Activităţile NATO din Europa de est şi din regiunea Mării Negre sunt concentrate pe pregătirea aliaţilor săi pentru o potenţială confruntare cu Rusia, a afirmat Ministerul de Externe rus joi, menţionând activităţi de militarizare în regiune.
-
Ciolacu dă „undă verde" pentru încă 110 km de drum de mare viteză
Două obiective prevăzute în Programul Investiţional 2021-2030, pentru care este alocată suma totală de 16,53 miliarde de lei, au primit „undă verde" din partea Guvernului Ciolacu.
- Eficientizarea proceselor agricole cu ajutorul tehnologiei
-
Ținta România: Vladimir Putin spune că Rusia nu va ataca țări NATO dar că va lovi aeroporturile de pe care acestea vor decola indiferent care ar fi acelea!
Președintele rus, Vladimir Putin, a declarat, miercuri, că Rusia nu are proiecte privind nicio ţară din NATO şi nu va ataca Polonia, statele baltice sau Republica Cehă, dar dacă Occidentul îi livrează Ucrainei avioane de luptă F-16, atunci acestea vor fi doborâte de forţele ruse.
-
"Boala carnivoră" care se transmite și la om se răspândește accelerat și inexplicabil în Japonia: Peste 500 de cazuri la nivel național!
Japonia înregistrează o creștere misterioasă a numărului de persoane cu sindrom de șoc toxic streptococic (STSS), o infecție bacteriană streptococică A rară, dar foarte gravă, definită drept "boală carnivoră".
DIN CATEGORIE
- TOP CITITE
- TOP COMENTATE
- 1.Eclipsa de soare din 8 aprilie 2024 este văzută ca un avertisment al lui Dumnezeu. Va arunca întunericul peste 7 orașe americane numite "Ninive" in Biblie
- 2.Regimul Trudeau vrea sa interzică creștinismul în Canada în conformitate cu noile legi radicale privind "discursul urii"! DOCUMENT
- 3.UE simulează o criză alimentară globală fără precedent preconizată de războaiele care vor cuprinde planeta in acest an si in anul viitor
- 4.Ni se pregătește ceva crunt: Seful JP Morgan prezice o criză financiară majoră - miliardarii planetei scapa de actiuni. Lumea dominată de dolarul american se va sfârși în curând
- 5.Tot mai multe inadvertențe în atacul de la mall-ul moscovit Crocus
- 6.Documente dezvăluite de americani: Planul secret de pace al lui Putin și condițiile cerute Ucrainei
- 7.A fost ca-n filme. Cea mai mare afacere a Securității. Producea un milion de dolari pe lună și se desfășura într-o vilă din zona Dorobanți
- 8.Misterul "Oamenilor în albastru" din atacurile de la mall-ul din Moscova. Noi date explozive despre posibila implicare a FSB în atacurile teroriste
- 9.Ești sclavul Sistemului - toate drepturile tale fiind cedate, fără ca tu să știi, către Sistem!
- 10.Aurelian Popa: Adevărul despre mortalitatea excedentară din toate cauzele (eACM) în perioada pLandemiei în SUA
comentarii
Adauga un comentariuAdauga comentariu